Historia de Richard Wyckoff

Richard Wyckoff inventó la técnica de trading “Acumulación de Wyckoff”. Richard Wyckoff fue un exitoso inversor de la bolsa de valores estadounidense de principios del siglo XX. Es considerado uno de los pioneros del análisis técnico de la bolsa de valores. Según Wikipedia, durante los primeros años del siglo XX, Richard Wyckoff trabajó como trader y educador en los mercados de valores, materias primas y bonos. Wyckoff estaba interesado en determinar las tendencias subyacentes o razonamiento detrás de la acción del mercado. Wyckoff complementaba y registraba sus métodos de trading y de enseñanza mediante charlas, entrevistas e investigaciones con traders exitosos de su época.

Según el análisis de Wyckoff, los activistas de la bolsa y los mercados de la época compartían varias cualidades. Wyckoff afirmó haber evaluado e identificado la mejor relación riesgo/recompensa para el trading y destacó la importancia de colocar stop-losses y manejar el riesgo de cada operación individualmente. También creía que ciertas estrategias ofrecen ventajas en los mercados alcistas o bajistas.

Leyes de Wyckoff

La metodología basada en gráficos de Wyckoff está construida sobre tres leyes básicas que influyen en varios elementos de análisis. Estos incluyen detectar el sesgo direccional futuro actual y probable del mercado y de las acciones individuales, seleccionar las mejores acciones para hacer trading en long o en short, identificar cuándo una acción está próxima a salirse de un rango de trading y predecir los objetivos de precio en una tendencia basándose en el comportamiento del rango de trading de una acción. Estas leyes guían la interpretación de cada gráfico y la selección de las acciones para hacer trading. Las leyes son las siguientes:

Ley de Oferta y Demanda

Según Wyckoff, la dirección del precio está determinada por la ley de oferta y demanda. Esta noción es crucial para la estrategia de inversión y trading de Wyckoff. Cuando la demanda excede a la oferta, el precio aumenta, y cuando la oferta excede a la demanda, el precio disminuye. Un trader o analista puede evaluar el equilibrio entre oferta y demanda comparando precios y barras de volumen, así como rallies y reacciones, a lo largo del tiempo.

Ley de Causa y Efecto

La ley de causa y efecto ayuda a los traders e inversores a establecer objetivos de precio mediante la estimación de la probable extensión de una tendencia que surge de un rango de trading. El conteo de puntos horizontales en un gráfico de “Punto y Figura” son la “causa” de Wyckoff y la distancia del movimiento de precio en correspondencia con el conteo de puntos es el “efecto”(Los gráficos de punto y figura son un método para visualizar los movimientos y tendencias de precio de un activo sin importar la cantidad de tiempo transcurrido).

El funcionamiento de esta regla puede ser considerado como la fuerza de acumulación o distribución dentro de un rango de trading, así como la manera en la que esta fuerza se muestra en la tendencia siguiente o movimiento hacia arriba o hacia abajo.

Ley de Esfuerzo contra Resultado

La ley de esfuerzo contra resultado advierte de un cambio potencial en los patrones en el futuro cercano. Las divergencias entre el volumen y el precio pueden indicar un cambio en la dirección de una tendencia de precio. Si el precio de Bitcoin, por ejemplo, está en una tendencia alcista y se está consolidando, el volumen será mayor a lo largo del período de consolidación, pero el precio no alcanzará un nuevo máximo. Como resultado, esto indica que el volumen y el precio no están expresando la misma actitud.

Ciclo de Precios de Wyckoff

Según Wyckoff, el mercado se puede entender y predecir mediante un exámen detallado de la oferta y la demanda, lo cual se puede lograr examinando la acción de precio, el volumen y el tiempo. Como broker, Wyckoff fue capaz de observar las actividades de las personas y grupos altamente exitosos que dominaban temas específicos; como resultado, fue capaz de discernir las intenciones futuras de esos grandes intereses usando lo que él llamaba (barra) vertical y gráficos de figura (Gráficos de Punta y Figura).

La imagen siguiente muestra un esquema idealizado de cómo Wyckoff veía la planificación y ejecución de los principales intereses de los mercados alcistas y bajistas. Las órdenes de long deberían abrirse al final de la preparación para un markup del precio o mercado alcista, mientras que las posiciones de short deberían iniciarse cerca del final de la preparación para un markdown del precio.

La “Acumulación de Wyckoff” consiste en dos fases: markup y markdown.

Los inversores deberían hacer planes para comprar durante la fase de markup y vender durante la fase de markdown.

¿Qué es la Acumulación de Wyckoff?

La “Acumulación de Wyckoff” se define como como una actividad del mercado lateral o en rango que ocurre luego de un largo movimiento bajista. Esta es la etapa en la cual los traders conocedores y experimentados acumulan o configuran posiciones de trading sin cambiar significativamente los precios al alza. Los traders inteligentes y grandes jugadores se esfuerzan por mantener esta fase hasta que se completen todas sus posiciones de trading.

El ciclo de precio de Wyckoff comienza con la acumulación. Durante este período, los traders institucionales construyen órdenes y ganan fuerza gradualmente, provocando un aumento en el precio. Cuando culmina la fase de acumulación, comienza la fase de venta. Durante esta fase, el precio aumentará en correspondencia con un aumento en la demanda. Sin embargo, una vez termina el markup, la mayoría de los traders minoristas se unirán a esta euforia de compra; pero hay poca probabilidad de obtener ganancias luego del período de markup.

Fases de Acumulación de Wyckoff

Soporte Preliminar(SP)

El soporte preliminar es el punto en el cual las compras significativas comienzan a dar un soporte pronunciado luego de una tendencia bajista prolongada. El volumen aumenta y el diferencial de precios se amplía, indicando que la tendencia bajista está llegando a su fin.

Clímax de Venta (CV)

El Clímax de Venta (CV) es el punto mínimo o cerca del mínimo, este es un período de ventas en pánico. En un CV, el precio cerrará frecuentemente muy alejado del mínimo, lo cual refleja las compras de estos grandes intereses.

Rally Automático (RA)

Para los vendedores, el Rally Automático es una catástrofe. Luego de la severa presión de venta del Clímax de Venta (CV), el precio se invierte y recupera todo el movimiento visto en dirección de los vendedores. Los vendedores en corto están cubriendo sus posiciones en esta fase. La altura de este movimiento establece la altura del rango, la cual es una barrera clave para la mayoría de los compradores.

Test Secundario (TS)

En el punto de Test Secundario, el precio volverá a caer luego del Rally Automático (RA), pero esta vez será controlado. El volumen de los vendedores debería ser mayor en este movimiento y podrían haber movimientos de precio secundarios.

Rebote

En la fase de Rebote, el precio realizará un test brusco de los mínimos recientes que confundirá a los traders. Cuando el promedio de mercado baja por debajo de su rango de trading, crea un nuevo mínimo provocado por el pánico y luego rebota a su antiguo rango, esto es conocido como el “Rebote de Wyckoff”. Luego del rebote, los traders promedio consideran que la tendencia del mercado es bajista e inician trades de venta.

Resumen

Para resumir, el método de Wyckoff es extremadamente efectivo para los traders que buscan capturar el centro de una tendencia de marcado. Sin embargo, no siempre es efectivo. Las personas compran típicamente desde el soporte y venden desde la resistencia. Hacer transacciones con una mayor probabilidad es más fácil cuando un trader entiende la fase de acumulación y un markup del precio. La teoría de “Acumulación de Wyckoff” no solo permite a los inversores protegerse de la volatilidad, sino que ayuda a los inversores a entender mejor los ciclos de mercado, movimientos de precio y tendencias futuras.