Qu'est-ce que Thorchain ?

Thorchain est un protocole décentralisé de liquidité cross-chain qui permet aux utilisateurs d'échanger des actifs entre différentes blockchains sans avoir besoin de déposer leurs actifs dans un portefeuille tiers. Son objectif principal est de fournir une solution de liquidité décentralisée pour les crypto-monnaies en utilisant un réseau public appelé "THORNodes" et des produits d'écosystème. Thorchain permet à tout utilisateur, produit ou institution d'accéder à la liquidité cross-chain de manière confidentielle grâce à son réseau public "THORNodes". Le protocole possède sa propre blockchain qui fonctionne comme un échange décentralisé inter-chaînes de niveau 1, permettant aux utilisateurs d'échanger des actifs sans avoir besoin de compter sur des carnets d'ordres pour la liquidité comme les échanges centralisés.

Que sont les THORNodes ?

Les THORNodes jouent un rôle essentiel dans la maintenance et le fonctionnement du réseau Thorchain, qui permet l'échange de cryptomonnaies entre différents réseaux blockchain de manière décentralisée. Chaque THORNode est composé de plusieurs serveurs indépendants qui travaillent en collaboration pour établir un réseau d'échange inter-chaînes. Les opérateurs de nœuds sont bien rémunérés pour leur travail, mais doivent avoir les compétences nécessaires pour gérer les risques et les coûts liés à leur tâche. En cas de stabilité du système, ils peuvent percevoir jusqu'à 67 % des revenus du réseau.

Caractéristiques de Thorchain

1. Interopérabilité

Thorchain permet aux utilisateurs de crypto-monnaies d'échanger des tokens entre différentes blockchains grâce à son interopérabilité. Par exemple, les utilisateurs peuvent convertir l'ETH en BTC et vice versa de manière non conservatrice, une fonctionnalité rarement proposée par les échanges décentralisés. Thorchain a été créé pour remédier à cette lacune sur DEX en abordant la question du trading cross-chain.

2. Confidentialité de l'utilisateur

Thorchain est un échange non dépositaire, ce qui signifie qu'aucun enregistrement ni processus KYC n'est nécessaire. Les utilisateurs peuvent simplement connecter leur portefeuille décentralisé à Thorchain, envoyer une transaction et elle sera exécutée.

3. Pas d'actif wrapped

Les tokens wrapped sont des versions tokenisées de crypto-monnaies existantes qui sont rattachées à leur valeur sur une autre blockchain, fonctionnant de manière similaire à un stablecoin. Par exemple, le wBNB sur Ethereum représente la valeur du BNB sur sa blockchain d'origine. Lorsqu'un utilisateur effectue un échange de crypto-monnaies entre blockchains, un token wrapped correspondant est émis. Cependant, contrairement à la plupart des DEX, Thorchain n'utilise pas de tokens wrapped et traite tous les échanges avec les tokens natifs correspondants. 

4. Prix transparents

En tant qu'échange centralisé, Thorchain n'a pas de gouvernance centralisée pour garantir des prix équitables dans les échanges inter-chaînes. Néanmoins, Thorchain assure une tarification décentralisée, juste et transparente dans les échanges inter-chaînes.

5. Protocole Automated Market Maker (AMM)

Le protocole de Thorchain repose sur les market makers automatisés (AMM), qui sont des échanges décentralisés permettant de mutualiser la liquidité des utilisateurs et de fixer le prix des actifs grâce à des algorithmes. Cette méthode offre une liquidité élevée, des frais de transaction faibles et une disponibilité permanente pour les utilisateurs.

6. Pools de liquidité continus

Thorchain a la particularité d'avoir un pool de liquidité continu, ce qui augmente l'efficacité du protocole. Le ratio d'actifs dans un pool maintient les prix du marché dans Thorchain.

7. Fournisseurs de liquidité Thorchain (LP)

Thorchain offre aux utilisateurs la possibilité de participer en tant que Fournisseur de liquidité, une fonctionnalité qui permet de fournir de la liquidité à un pool de trading. En déposant leurs actifs dans un pool appelé Liquidity Pool, les fournisseurs de liquidité obtiennent une part proportionnelle de ce pool. Les frais prélevés sur les échanges effectués par les traders sont partagés entre les propriétaires des pools, ce qui permet aux fournisseurs de liquidité de recevoir des récompenses financières pour leur contribution à la liquidité du réseau.

Qu'est-ce que RUNE ?

RUNE est la crypto-monnaie native de Thorchain. Les tokens RUNE sont utilisés par les utilisateurs de Thorchain pour participer au réseau et pour payer les frais de swap et de transaction des paires RUNE. RUNE a un large éventail d'utilités, dont certaines sont énumérées ci-dessous :

1. Gouvernance du réseau

La crypto-monnaie native de Thorchain, RUNE, est utilisée pour gérer le réseau et prendre des décisions décentralisées sur la direction de Thorchain sur la base d'un consensus. Les parties prenantes sont les utilisateurs du réseau qui ont le pouvoir d'influencer les décisions.

2. Sécurité du réseau

Afin de garantir la sécurité du réseau, les opérateurs de nœuds sur Thorchain doivent fournir deux fois plus de RUNE que le montant mis en commun. Cette exigence de sécurité motive les opérateurs de nœuds à agir de manière responsable et à veiller aux intérêts du réseau.

3. Incitations de Thorchain 

Les fournisseurs de liquidité et les opérateurs de nœuds reçoivent des jetons RUNE sous forme de récompenses de bloc, distribuées selon un calendrier d'émission prédéterminé. Il s'agit de récompenses distinctes des récompenses APR que les fournisseurs de liquidité reçoivent des pools de liquidité.

4. Actif de règlement

Les actifs de règlement des pools Thorchain sont exclusivement des tokens RUNE, et pour assurer la sécurité et l'équilibre du pool, un rapport 1:1 est nécessaire entre les tokens RUNE et les autres actifs. Par exemple, pour un pool contenant 100 $ de BTC, il faudra également 100 $ de RUNE. Quels que soient les ajouts ou retraits d'actifs, 50 % de chaque actif seront toujours appariés avec RUNE.

Tokenomics et données RUNE

Les tokens RUNE sont disponibles à l'achat et au trading sur des échanges de crypto-monnaies populaires, qu'elles soient centralisées ou décentralisées. Des échanges crédibles telles que CoinEx, Binance, Coinbase, FTX, etc. proposent des tokens RUNE, et ils peuvent également être échangés sur Thorchain.

Résumé

En bref, Thorchain facilite les échanges entre actifs de manière décentralisée et sans intermédiaire, supprimant la dépendance des carnets d'ordres pour assurer la liquidité comme c'est le cas pour les échanges centralisés. De plus, Thorchain résout les problèmes d'interopérabilité pour les portefeuilles non dépositaires en permettant aux utilisateurs d'échanger des jetons à travers différentes blockchains. Thorchain se distingue par son pool de liquidité en continu, ce qui améliore l'efficacité du protocole et maintient les prix du marché grâce à un ratio d'actifs dans chaque pool. Les fournisseurs de liquidité sont également récompensés pour leur contribution aux pools de liquidité. De plus, Thorchain se démarque par l'absence de tokens wrapped, tous les tokens échangés sur la blockchain étant natifs. Sans être gouverné par un tiers, Thorchain garantit une tarification transparente et équitable pour les échanges inter-chaînes. De plus, en tant qu'échange non dépositaires, Thorchain assure la confidentialité de l'utilisateur sans nécessiter d'enregistrement ni de KYC.

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