証券取引委員会（SEC）の議長ゲイリー・ゲンスラーは、現物のイーサ（ETH）ETFが夏の間に承認される可能性が高いと示唆しました。その後、シカゴ・ボード・オプション取引所（CBOE）は、7月23日に5つの現物イーサETFが開始されることを確認しました。この証券取引所は、フィデリティ、インベスコ・ギャラクシー、フランクリン・テンプルトン、バンエック、21シェアーズからの新しい上場を含むようにプラットフォームを更新しました。さらに、ブラックロックは、iSharesイーサリアム・トラストの初期手数料を0.12%に設定し、後に0.25%になることを発表し、フランクリン・テンプルトンのフランクリン・イーサリアム・ETF（EZET）が他の中で最も安価で0.19%となっています。
暗号通貨業界全体が、待望の現物イーサETFの上場と取引を心待ちにしています。CoinExのCEOハイポ・ヤンは、現物イーサETFがイーサリアム市場に与える影響について説明しました。
新しい暗号通貨ETFの開始
ハイポはETF（上場投資信託）を、イーサリアムのような基盤資産のパフォーマンスを追跡し、株式市場で取引される金融商品として説明しました。イーサリアムETFが承認されると、機関投資家と小口投資家の両方にとってイーサリアムへの投資がよりアクセスしやすくなる可能性があります。このアクセスの向上は需要を高め、イーサリアムの価格を引き上げる可能性があると彼は述べました。さらに、ハイポは、ETFはイーサリアムを資産クラスとしてさらに正当化し、投資家の信頼を高めると付け加えました。ETFからの取引量の増加は市場流動性を高め、イーサリアム市場をより安定させることにもつながります。全体として、イーサリアムETFの導入は、暗号通貨市場に大きな影響を与え、より広範な採用と安定性を促進する可能性があります。
イーサリアムETFの価格への影響
多くのアナリストが価格の急上昇を予測している中、ハイポは、ユーザーに質の高いタイムリーな情報を提供し、自らの投資判断を行う手助けをすることに尽力していると考えています。短期的には、価格の動きは予測が難しいです。一部の短期投資家はETFの承認を見越してすでに買いを入れており、正式に承認されると利益を得るために売却する可能性があり、これが価格のボラティリティを高める要因となるかもしれません。しかし、長期的には、ETFの承認は市場にとってポジティブな発展であり、より多くの投資家を惹きつけ、イーサリアムの採用と市場参加を増加させると、彼は述べています。これにより市場流動性と安定性が向上し、イーサリアムの価格が時間とともに安定して上昇する助けとなるでしょう。
イーサリアムETFの影響と流入の見通し
ハイポは、現物イーサETFの上場後にネット流入が増加する可能性があると予測しています。現在、資産のトークン化がイーサリアムへの資金流入を加速させる主要な要因となっています。ビットコインETFの例を考えると、6か月間で150億ドル以上のネット流入があったことから、ETH ETFは異なる価値提案のために、より少ないが重要な流入を引き寄せると彼は考えています。私の大まかな推定では、イーサリアムETFのネット流入はビットコインの三分の一から半分、すなわち約50億ドルから75億ドルになると考えています。
伝統的な投資家の中には、現在、暗号通貨に対してポートフォリオのごく小さな部分しか配分していない人も多く、未だにこの分野を評価している段階にあります。イーサリアムETFの提供は、ためらっている投資家を惹きつけ、徐々に流入を増加させるでしょう。
ETH ETFの利点とリスク
CoinExのCEOは、ETH ETFに投資することの主な利点とリスクを示しています。利点は以下の通りです：
- 購入の容易さ: ETH ETFは通常の証券口座を通じて購入できるため、暗号通貨に関する知識が限られている伝統的および小口投資家にとってアクセスしやすいです。
- セキュリティ: ETFはハッキングやプライベートキーの喪失に関する懸念を排除します。投資家は規制の監視下で一定の保護を享受します。
- 簡素化された税務報告: ETFは通常、直接の暗号通貨保有と比較して税務報告が容易です。
リスクは以下の通りです：
- 管理の喪失: ETH ETFの投資家は、イーサリアムを直接管理したり、ステーキングに参加したりすることができません。ETH ETFはステーキングを提供しておらず、イーサをステーキングすることで得られる約3.2%のリターンの機会を失います。
- 取引時間の制限: ETFは市場時間中のみ取引され、暗号通貨の24時間取引可能性とは異なります。
- 潜在的なパフォーマンス低下: ETFには管理手数料や追跡エラーが含まれるため、直接のイーサリアム保有と比較してわずかなパフォーマンス低下が生じる可能性があります。
イーサリアムETFの流動性と市場の変化
ビットコインETFの導入後、流動性がこれらのオンチェーンビットコインを保持するカストディア取引所に移動したことが見られました。Coinbaseのような取引所は、他の取引所よりも多くのビットコインを保有しています。ハイポは、機関投資家の参入により、価格設定力がウォール街に移る可能性があると考えています。大規模な機関はより強力な資本と市場影響力を持ち、その取引活動が市場価格に与える影響は大きいです。
さらに、アービトラージの利点を強調し、より集中化された市場、価格のボラティリティの低下、より合理的で安定した価格設定につながる可能性を指摘しています。「通常の投資家や小口トレーダーにとって、市場機会が減少し、アービトラージの機会が減少するかもしれません」と彼は述べています。
イーサリアムETFのステーキングとリターン
3iQがカナダでのソラナETP上場を提案したことと同様に、イーサリアムETF発行者は規制承認を得るためにステーキングを申請から除外しました。しかし、ハイポは、将来的に規制当局がステーキングを許可する可能性が高いと考えています。これは、投資家がイーサリアムのネイティブステーキングリターンを享受する権利があると考えるのが合理的です。
CoinExは、登録されたCoinExユーザーであり、2FA認証を完了している限り、ワンクリックでイーサリアムのネイティブステーキングをサポートしています。このシナリオでは、ステーキングから得られたリターンは論理的にファンドの全体的な収益の一部と見なされるべきです。ただし、これらのリターンに対する具体的な権利は、最終的にはファンドの条件やETFの構造によります。
イーサリアムETF投資家とビットコインETF投資家の比較
これらの2つのデジタル資産は異なる投資アイデアを提供しますが、ヤンはそれらを補完的な投資ツールと呼んでいます。イーサリアムETFとビットコインETFは共存し、直接市場シェアを競うのではなく、投資家の需要の異なる側面を満たすと彼は説明します。
暗号通貨市場の観点から、ビットコインはしばしば価値の保存手段や「デジタルゴールド」と見なされる一方、イーサリアムは分散型アプリケーションやスマートコントラクトのプラットフォームとして見られています。この違いは、異なる投資哲学を持つ暗号投資家を引き寄せます。また、ビットコインETFはインフレーションや経済的不確実性に対してヘッジを求める投資家を引き寄せる一方、イーサリアムETFはブロックチェーン技術やユーティリティに関心を持つ投資家に魅力的であると考えられています。
新しいETFの潜在的な提案
3iQがカナダのトロント証券取引所にソラナETP（上場投資製品）を上場する申請を行ったことがあり、承認後にQSOLティッカーで上場する予定です。ハイポは、ビットコインとイーサリアムで見られた勢いを続けて、さらに多くの暗号通貨ETFが承認されるのは時間の問題だと考えています。
バンエックと21シェアーズはすでに最初のソラナETFの申請を行っています。ソラナの分散化のレベル、ネットワークのセキュリティ、市場規模、流動性に基づいて、私はそれが次に承認されるETFになると期待しています。しかし、ソラナETFの上場は今年ではなく来年になる可能性が高いと見ており、投資家は市場のセンチメントの急上昇に対して慎重であるべきです。
その他の暗号通貨トレンド
ハイポはミームトークンの分野、ウエブ2とウエブ3の機能を統合したTONネットワーク、最近のAIエージェントのトレンドを探求しました。ミームトークンは暗号通貨市場で重要なトレンドとなりつつあります。ソラナ、ベース、アバランチなどのさまざまなエコシステムが、ミームトークンの開発を明示的にサポートしています。これらのトークンは、強力なコミュニティ参加とバイラルマーケティングにより、かなりの市場関心と流動性を引き寄せています。
TONエコシステムも注目に値します。大規模なWeb2ユーザーベースを持つTONは、Web2とWeb3の技術をシームレスに統合する可能性を秘めています。このエコシステムはまだ初期段階にあり、多くの有望なプロジェクトが開発中です。この初期段階は、重要な成長と革新の機会を提供します。
ブロックチェーン技術の未来
ブロックチェーン技術の未来について語るハイポは、ブロックチェーンが国家の管理から自由な資産と支払いツールを生み出しただけでなく、個人に資産を発行する自由を与えたことの重要性を強調します。私はCoinExのような中央集権的取引所を設立することに決めました。これは、多くの資産を集約し、人々が自由に取引し、便利に交換し、資本の自由な流動性を実現できる強力なビジネスモデルです。私たちの目標は非常に明確です—信頼できる専門的な暗号通貨取引プラットフォームを構築することです。「ユーザー第一」の概念が私たちのすべての決定、革新、行動を導いています。製品開発においては、主にユーザーの基本的なニーズ—資産の保管と取引に焦点を当てています。私のチームと私は業界のトレンドを常に監視しており、よく構成されたチームを持っています。
ハイポ・ヤンについて
ハイポ・ヤンは、2012年に西北工業大学を数学と応用数学の学位で卒業しました。彼の著名なキャリアには、テンセントやFutu Securitiesでの職務が含まれています。2014年から2015年にかけて、彼は世界でトップ3に入るSCRYPTマイニングマシンブランドのゼウステクノロジーの技術ディレクターを務めた後、ビットコイン業界での起業に乗り出しました。2011年からビットコインの先駆者として、彼は2013年以降、ビットコインコミュニティに積極的に関与しています。2016年3月には、ViaBTCマイニングプールに投資し、そのコードを独自に開発し、わずか2か月後に成功裏に立ち上げました。
CoinExの旅
2017年、ハイポはCoinExを設立し、暗号通貨取引を簡単にすることを目的としたグローバルな暗号通貨取引所を立ち上げました。設立以来、CoinExは「ユーザー第一」のサービス原則を貫いています。公平で敬意を持ち、安全な暗号通貨取引環境の促進に真摯に取り組んでおり、さまざまな経験レベルの個人がユーザーフレンドリーな製品を通じて暗号通貨の世界に簡単にアクセスできるようにしています。
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