증권거래위원회(SEC)의 Gary Gensler 위원장은 이더리움 현물 ETF가 여름 중에 승인을 받을 가능성이 높다고 말했습니다.
그리고 시카고옵션거래소(CBOE)는 7월 23일에 5개의 이더리움 현물 ETF가 출시될 예정이라고 밝혔습니다. 증권거래소는 Fidelity, Invesco Galaxy, Franklin Templeton, VanEck, 21Shares의 신규 상장을 포함하도록 플랫폼을 업데이트했습니다.
또한, 수수료 경쟁이 치열해지면서 BlackRock은 iShares 이더리움 신탁의 시작 수수료를 0.12%, 이후 수수료는 0.25%로 책정하여 Franklin Templeton의 Franklin 이더리움 상장 지수 펀드(EZET)가 0.19%로 가장 저렴하게 책정했습니다.
암호화폐 업계 전체가 오랫동안 기다려온 이더리움 현물 ETF의 상장과 거래를 간절히 기대하고 있습니다. 암호화폐 업계의 저명한 인물인 CoinEx의 CEO Haipo Yang은 이더리움 현물 ETF가 이더리움 시장에 어떤 영향을 미칠지 설명했습니다.
새로운 암호화폐 상장지수펀드(ETF) 출시
Haipo는 이더리움과 같은 기초 자산의 성과를 추적하여 증권 거래소에서 거래되는 금융 상품으로 ETF(상장지수펀드)를 설명했습니다.
이더리움 ETF가 승인되면 기관 투자자와 개인 투자자 모두 이더리움에 더 쉽게 투자할 수 있게 될 것입니다. 이렇게 접근성이 높아지면 수요가 증가하고 잠재적으로 이더리움 가격이 상승할 수 있다고 그는 말했습니다.
더 나아가 Haipo는 ETF가 이더리움을 자산 클래스로서 더욱 합법화하여 투자자들의 신뢰를 높일 수 있을 것이라고 덧붙였습니다. 또한 ETF로 인한 거래량 증가는 시장 유동성을 향상시켜 이더리움 시장을 더욱 안정적으로 이끌 수 있습니다. 전반적으로 이더리움 ETF의 도입은 더 많은 채택과 안정성을 촉진함으로써 암호화폐 시장에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
이더리움 ETF가 네이티브 이더리움 시장에 미치는 가격 영향
많은 애널리스트가 가격 급등을 예상하는 이유, Haipo는 사용자가 스스로 정보에 입각한 투자 결정을 내릴 수 있도록 고품질의 시기적절한 정보를 제공하기 위해 최선을 다하고 있습니다:
- 단기적으로는 가격 변동을 예측하기 어렵습니다. 일부 단기 투자자들은 이미 ETF 승인을 예상하고 매수했을 수 있으며, 공식적으로 승인되면 차익 실현을 위해 매도할 수 있어 가격 변동성이 커질 수 있습니다. 그러나 장기적으로 볼 때 ETF 승인은 긍정적인 발전이 될 것이며, 더 많은 투자자를 시장에 끌어들이고 이더리움의 채택과 시장 참여를 증가시킬 것입니다.
이는 시장 유동성과 안정성을 높여 이더리움의 가격이 시간이 지나도 꾸준히 상승하는 데 도움이 될 것입니다. 단기적으로는 상당한 변동성이 발생할 수 있지만, 장기적으로는 ETF 승인이 이더리움 시장에 긍정적인 영향을 미칠 것"이라고 말했습니다.
Haipo는 장기적으로 이더리움 ETF가 이더리움 시장과 암호화폐 시장 전반에 영향을 미칠 것으로 보고 있습니다. Haipo는 이더리움의 장기적인 성장과 채택에 있어 이더리움 현물 ETF가 기존 금융 시장에서 새로운 유동성을 가져올 것이라고 믿습니다.
“사실 이더리움의 가격은 현재의 상승 사이클에서 비트코인과 다른 주요 암호화폐에 비해 저조한 성과를 보였습니다. 이더리움 ETF의 출시는 올해 비트코인 ETF가 그랬던 것처럼 전통적인 금융 시장에 새로운 유동성을 가져와 긍정적인 촉매제 역할을 할 것으로 기대됩니다.” Haipo의 말입니다.
이더리움 온체인 활동이 감소할 수 있습니다.
또한, CoinEx의 CEO는 자본 유입이 이더리움의 개발과 채택을 촉진할 것으로 기대한다고 설명합니다. 그럼에도 불구하고 수년 동안 이더리움 생태계에는 자본과 개발자가 부족하지 않았습니다.
- 제 생각에는 이더리움 ETF를 단순히 또 하나의 시장 이야기로 보는 대신, 생태계 구축자들이 과거 비탈릭 부테린이 강조한 이더리움 개발의 세 가지 핵심인 확장 솔루션, 비-디파이 애플리케이션, 신원 증명을 통해 대량 채택을 달성하는 방법에 대해 고민하고 전략을 세울 수 있는 기회로 봐야 한다고 생각합니다.
(...) 이더리움 네트워크의 다른 레이어 2 네트워크와 비교하여 이더리움 네트워크 메인넷에 구축하는 빌더를 살펴보면, 레이어 2 체인에 구축하는 빌더가 다양하게 증가하고 있는 것으로 보입니다. 올해 여러 레이어 2 토큰의 출시는 확장성에 대한 생태계의 초점을 강조합니다.
Coinstats에 따르면 이더리움 온체인 활동도 감소하고 있습니다. 관찰된 온체인 활동의 감소와 한 자릿수의 낮은 가스 수수료는 현재 사용자 참여와 네트워크 활용도에 대한 의문을 제기합니다.
Haipo Yang은 상장 후 현물 이더리움 ETF에 순 유입이 증가 할 것으로 예상합니다.
현재 자산 토큰화는 이더리움으로 자금 유입을 증가시키는 온체인 활동의 가장 큰 원동력입니다. Haipo는 이것이 단지 규모의 문제라고 생각합니다.
6개월 동안 150억 달러가 넘는 순유입을 기록한 비트코인 ETF의 교훈을 바탕으로 볼 때, 이더리움 ETF는 다른 가치 제안으로 인해 상당하지만 더 적은 금액이 유입될 것으로 예상됩니다. 대략적인 추정에 따르면 이더리움 ETF의 순유입액은 비트코인의 1/3~1/2 수준으로, 승인 후 6개월 동안 약 50억~75억 달러가 유입될 것으로 예상됩니다.
제가 알기로는 현재 일부 전통적인 투자자들은 포트폴리오의 일부만 암호화폐에 투자하고 있으며, 그 비중은 한 자릿수 정도로 낮고, 많은 투자자들이 여전히 암호화폐를 평가하고 있습니다.
이더리움 ETF의 출시는 망설이는 투자자들을 끌어들여 점차 유입을 증가시킬 것입니다.
현물 이더 ETF 또는 ETH : CoinEx CEO가 설명하는 장단점
CoinEx CEO는 이더리움에 직접 투자하는 것과 비교하여 이더리움 ETF에 투자하는 것의 주요 장점과 잠재적 위험은 무엇이라고 생각하나요?
장점:
● 구매 용이성: 이더리움 ETF는 일반 브로커 계정을 통해 매수할 수 있어 암호화폐 지식이 부족한 일반 및 개인 투자자도 쉽게 접근할 수 있습니다.
● 보안: ETF는 해킹이나 개인키 분실에 대한 걱정을 없애줍니다. 또한 투자자는 규제 감독 하에 특정 투자자 보호 혜택을 누릴 수 있습니다.
● 간소화된 세금 신고: ETF는 일반적으로 암호화폐를 직접 보유하는 것에 비해 세금 신고가 간편합니다.
위험:
● 통제력 상실: 이더리움 ETF 투자자는 스테이킹에 참여하는 등 이더를 직접 관리하거나 활용할 수 없습니다. 이더리움 ETF는 스테이킹을 제공하지 않기 때문에 직접 이더를 스테이킹하는 직접 보유자가 얻을 수 있는 약 3.2%의 수익을 얻을 수 있는 기회를 놓치게 됩니다.
● 제한된 거래 시간: ETF는 24시간 연중무휴로 거래되는 암호화폐와 달리 시장 시간에만 거래됩니다.
● 잠재적 성과 저하: ETF는 관리 수수료와 추적 오류를 수반하므로 이더리움 직접 보유에 비해 성과가 약간 저조할 수 있습니다.
암호화폐 거래소를 위한 이더리움(ETH) 유동성 익스포저의 발전
비트코인 현물 ETF 출시 이후, 유동성이 온체인 비트코인을 보유하고 있는 커스터디 암호화폐 거래소로 이동하는 것을 목격했습니다. Coinbase와 같은 거래소가 다른 거래소보다 훨씬 더 많은 비트코인을 보유하고 있는 것을 확인했습니다.
Haipo는 기관 투자자들의 진입으로 가격 결정권이 점차 Wall Street로 옮겨갈 수 있다고 생각합니다. 대형 기관은 자본력과 시장 영향력이 강하기 때문에 이들의 거래 활동이 시장 가격에 더 큰 영향을 미칠 것입니다.
또한 Hapio는 차익거래의 이점을 강조하면서 시장이 더욱 집중되고, 가격 변동성이 줄어들며, 보다 합리적이고 안정적인 가격이 형성될 수 있다고 말했습니다. “일반 투자자와 개인 트레이더의 경우 시장 기회가 줄어들고 차익거래 기회가 줄어들 수 있습니다.”
또한 Wall Street의 참여로 규제 및 컴플라이언스 요건이 강화되어 시장의 투명성과 보안이 강화될 수 있다고 생각합니다. 전반적으로 기관 투자자의 진입은 시장 구조와 가격 책정 메커니즘을 크게 변화시킬 것입니다.
ETF 출시에 영향을 받는 이더리움 ETF 스테이킹 및 수익률
3iQ가 캐나다에 솔라나 ETP를 상장하기 위해 제출한 제안서에서 볼 수 있듯이, 보유자에게는 네이티브 SOL 스테이킹 수익률에서 발생하는 이자에서 약 6-8%의 수익이 제안되어 있습니다.
이더리움 ETF 발행자들은 규제 당국의 승인을 받기 위해 스테이킹을 신청서에서 삭제했습니다. Hapio는 규제 당국이 향후 스테이킹을 허용할 가능성이 높다고 생각합니다. 투자자들이 이더리움 네이티브 스테이킹 수익률을 받을 수 있도록 하는 것이 합리적일 것입니다.
이미 CoinEx는 원클릭 이더리움 네이티브 스테이킹을 지원하고 있으며, 등록된 CoinEx 사용자이고 2FA 인증만 완료하면 CoinEx 스테이킹을 사용할 수 있습니다.
- 이러한 시나리오에서 스테이킹을 통해 발생한 수익은 논리적으로 펀드 전체 수익의 일부로 간주되어야 합니다. 그러나 이러한 수익에 대한 구체적인 자격은 궁극적으로 펀드의 약관과 ETF의 구조에 따라 달라집니다.
이더리움 ETF 투자자와 비트코인 ETF 투자자 비교
이 두 디지털 자산은 투자자들에게 서로 다른 투자 아이디어를 제공하지만, Yang은 이를 상호 보완적인 투자 도구라고 부릅니다.
그는 이더리움 ETF와 비트코인 ETF가 시장 점유율을 놓고 직접 경쟁하기보다는 투자자 수요의 다양한 측면을 충족시키며 공존할 것이라고 설명합니다.
- 암호화폐 시장의 관점에서 비트코인은 가치 저장 수단이자 '디지털 금'으로 여겨지는 반면, 이더리움은 탈중앙화된 애플리케이션과 스마트 컨트랙트를 위한 플랫폼으로 여겨집니다. 이러한 차이점은 서로 다른 투자 철학을 가진 암호화폐 투자자들을 끌어들입니다.
또한 비트코인 ETF는 인플레이션과 경제 불확실성에 헷징하려는 투자자를 끌어들이고, 이더리움 ETF는 블록체인 기술 및 유틸리티에 관심이 있는 투자자에게 어필할 수 있습니다.
Yang에 따르면 다각화는 이후 다양한 투자자 그룹을 끌어들일 수 있는 또 다른 전략입니다. 그는 이미 비트코인 ETF를 보유하고 있는 투자자들이 향후 이더리움 ETF를 추가하여 암호화폐 테마 투자를 다양화할 수 있다고 생각합니다. 또한 더 많은 암호화폐 ETF 상장을 유치할 수도 있습니다.
새롭게 출시될 가능성이 있는 ETF는?
캐나다의 ETF와 유사한 솔라나 ETP(상장지수상품)를 위한 암호화폐 자산 관리 파일인 3iQ가 승인되면 토론토 증권거래소에 QSOL 티커로 상장될 예정입니다. Haipo는 비트코인과 이더리움의 모멘텀을 이어받아 더 많은 암호화폐 ETF가 승인되는 것은 시간 문제라고 생각합니다.
- VanEck와 21Shares는 이미 첫 번째 솔라나 ETF를 신청했습니다. 솔라나의 탈중앙화 수준, 네트워크 보안, 시장 규모, 유동성 등을 고려할 때 솔라나가 다음 승인 ETF가 될 것으로 예상합니다. 하지만 솔라나 ETF의 출시는 올해보다는 내년에 이루어질 것으로 예상되므로 투자자들은 시장 심리가 급등하는 것에 대해 주의해야 합니다.
밈 토큰 공간, 웹 2.0과 웹 3.0 기능을 통합한 TON 네트워크, 인공지능 에이전트의 최근 동향 등 다양한 암호화폐 트렌드에 대해 살펴보겠습니다.
- 밈 토큰은 암호화폐 시장에서 중요한 트렌드가 되었습니다. 솔라나, Base, Avalanche 등 다양한 생태계에서 밈 토큰 개발을 명시적으로 지원하고 있습니다. 이러한 토큰은 강력한 커뮤니티 참여와 바이럴 마케팅으로 인기를 얻으며 시장의 관심과 유동성을 크게 끌어올립니다.
- TON 생태계도 주목할 만한 또 다른 영역입니다. 대규모 웹2.0 사용자 기반을 갖춘 TON은 웹2.0과 웹3.0 기술을 원활하게 통합할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다. 이 생태계는 아직 초기 단계에 있으며 많은 유망한 프로젝트가 개발 중입니다. 이 초기 단계는 상당한 성장과 혁신의 기회를 제공하므로 주목할 만한 생태계가 될 것입니다.
- 인공 지능(AI) 분야는 특히 블록체인 기술과의 교차점이 매우 매력적입니다. AI에는 컴퓨팅 리소스, AI 에이전트, 데이터의 세 가지 주요 하위 분야가 있습니다. 저는 특히 AI 에이전트가 널리 채택되고 웹2.0과 웹3.0 사용자를 효과적으로 연결할 가능성이 가장 높기 때문에 관심이 많습니다.
홍콩 및 미국 현물 이더리움 ETF 시장: 주요 차이점
홍콩(중국 특별행정구)의 이더리움 현물 ETF 첫 상장이 미국 이더리움 현물 ETF 상장 절차에 미치는 영향과 비교.
Yang은 홍콩의 이더리움 ETF 승인은 미국도 이를 따라야 한다는 압력을 거의 또는 전혀 주지 않는다고 생각했습니다. 그 주된 이유 중 하나는 이 세 가지 이더리움 ETF의 일일 거래량이 현저히 적고, 대부분의 거래일에 지속적으로 2백만 달러 미만에 머물러 있기 때문이라고 그는 말했습니다.
이러한 낮은 거래 활동은 시장 대표성이 제한적이라는 것을 나타내며, 이러한 ETF가 아직 광범위한 금융 시장에서 실질적인 역할을 하지 못하고 있음을 시사합니다.
- 또한 현재 미국의 정치 환경을 고려하는 것도 중요합니다. Yang은 특히 대선 후보들이 금융 혁신과 규제 개혁에 대한 입장을 밝히면서 이더리움 ETF의 승인 여부가 정치적 의제와 점점 더 밀접하게 연관될 가능성이 높다고 생각합니다.
지난 5월 미국 하원의 FIT21 법안 통과와 같은 최근의 입법 활동은 암호화폐와 블록체인 부문에 대한 명확하고 지원적인 규제 프레임워크의 필요성에 대한 인식이 점점 더 커지고 있음을 보여줍니다.
이러한 입법적 발전은 보다 명확하고 장려적인 규제 환경을 구축하려는 추세를 나타내며, 이는 향후 ETF 승인에 중요한 요소가 될 수 있습니다.
이더리움 ETF가 다른 암호화폐 및 블록체인 기술에 대한 규제 환경에 미치는 영향
2024년 6월 30일, 해당 지역의 스테이블코인에 영향을 미치는 새로운 유럽연합 MiCA(암호화폐 자산 시장 규제) 법률이 발효되었습니다.
규제 기관은 암호화폐 분야에 점점 더 익숙해지고 있습니다. Yang은 이더리움 ETF의 승인 역시 암호화폐 규제에 대한 정치적 관심이 커지고 있음을 보여주는 사례로 꼽을 수 있습니다.
- 특히 Trump 전 대통령이 공개적으로 암호화폐에 대한 지지를 표명하면서 다양한 이해관계자들로부터 폭넓은 관심과 지지를 받고 있습니다.
- 또한, 처리 및 승인되는 암호화폐 관련 법안과 제안의 수가 크게 증가했습니다. 지난 5월 미국 하원에서 통과된 FIT21 법안과 같은 최근의 입법 활동은 암호화폐와 블록체인에 대한 명확하고 지지적인 규제 프레임워크 구축의 중요성에 대한 인식이 높아지고 있음을 보여줍니다. 이러한 발전은 규제 환경이 보다 명확하고 지원적인 방향으로 나아가고 있음을 시사합니다.
이더리움 생태계의 최근 새로운 소식
이더리움 네트워크에는 이미 많은 레이어 2 체인이 존재하며, 투자자들은 암호화폐 및 디파이 지갑인 CoinEx 월렛과 같은 이더리움 가상 머신 호환 월렛을 활용해 자산을 관리합니다. Yang에 따르면 이더리움 생태계는 대규모 개발자 커뮤니티와 고정적인 사용자층을 축적해 왔습니다.
그에 따르면 인프라는 견고하고 성숙합니다. “지난 강세장에서는 디파이 서머, NFT 서머, 게임파이 서머가 탄생했습니다. 이번 사이클에서는 소셜 트랙에서 Friend Tech와 Farcaster와 같은 새로운 상품도 등장할 것입니다. 소셜 상품은 일단 자리를 잡으면 방어력이 매우 높으며, 이번 사이클에서도 이러한 거대 기업이 등장할 수 있습니다.”
더 나아가 블록체인 분야의 혁신적인 비즈니스 모델인 리스테이킹은 AVS와 같은 프로젝트를 포함해 주목할 만한 또 다른 트랙이라고 그는 말했습니다.
- 이번 주기의 체인 출시는 매우 효율적이고 성숙하며 비용이 저렴합니다. 레이어 2와 레이어 3 솔루션이 빠르게 생겨나고 있으며, 다양한 게임, 소셜, 심지어 밈 앱 체인까지 서로를 보완하며 잠재적으로 블록버스터 프로젝트가 탄생할 수 있습니다.
2024년 암호화폐 도입이 주목받는 이유
Yang은 암호화폐의 광범위한 채택이 임박했다는 데 강력히 동의합니다. '주류화'라는 개념은 특히 현재와 같은 주기에서는 암호화폐 프로젝트에 매우 중요합니다.
- 올해 저희는 솔라나의 밈 토큰부터 TON 생태계의 소규모 게임까지 다양한 프로젝트가 주류의 관심을 받으며 성공을 거두는 것을 목격했습니다. 이러한 성공의 공통점은 기존 암호화폐의 잠재고객 제약을 돌파할 수 있다는 점입니다.”
- 그의 생각에 암호화폐 세계에는 아직 대중적인 채택을 위한 광범위한 실제 애플리케이션이 부족합니다. “업계에는 인기 있는 웹2.0 애플리케이션의 실용성과 사용자 경험을 능가하는 웹3.0의 '킬러 앱'이 시급히 필요하다고 생각합니다. 앞으로 몇 년 안에 이러한 혁신이 일어나서 상당한 성장과 채택이 이루어질 것으로 기대합니다.
블록체인 기술의 미래 세계에 대해 Yang은 블록체인이 주권자의 통제에서 자유로운 자산과 결제 도구를 만들었을 뿐만 아니라 개인에게 자산 발행의 자유를 부여했다며 그 중요성을 강조합니다.
수많은 자산을 모아 사람들이 자유롭게 거래하고 편리하게 교환하며 자본의 자유로운 흐름을 실현하여 업계에서 중요한 역할을 하는 강력한 비즈니스 모델이기 때문에 CoinEx와 같은 중앙화 거래소(CEX)를 설립하기로 결정했습니다.
저희의 목표는 매우 명확합니다. 신뢰할 수 있고 전문적인 암호화폐 거래 플랫폼을 구축하는 것입니다. “사용자 우선"이라는 개념이 모든 결정, 혁신, 행동의 기준이 됩니다. 제품 개발에서는 주로 사용자의 기본적인 요구사항인 자산 보관과 거래에 초점을 맞추고 있습니다.
저와 저희 팀은 업계 동향을 지속적으로 모니터링하고 있으며, 체계적으로 구성된 팀이 있습니다.”
Haipo Yang 정보:
Haipo Yang은 2012년 Northwestern Polytechnical 대학교에서 수학 및 응용수학 학위를 취득했습니다. 그의 화려한 경력에는 Tencent와 Futu Securities에서 근무한 경력이 포함됩니다. 2014년부터 2015년까지는 세계 3대 스크립트 채굴기 브랜드인 Zeus Technology에서 기술 디렉터로 근무한 후 비트코인 업계에서 창업에 뛰어들었습니다.
2011년부터 비트코인 분야의 선구자로 활동한 Haipo Yang은 2013년부터 비트코인 커뮤니티에 적극적으로 참여했습니다. 2016년 3월에는 ViaBTC 채굴 풀에 투자하고 코드를 독자적으로 개발하여 불과 두 달 만에 성공적으로 출시했습니다.
CoinEx 여정:
2017년, Yang Haipo는 거래 간소화를 위한 글로벌 암호화폐 거래소인 CoinEx를 설립했습니다. CoinEx는 설립 이래 '사용자 우선' 서비스 원칙을 변함없이 지켜왔습니다. CoinEx는 공평하고 존중하며 안전한 암호화폐 거래 환경을 조성하기 위한 진정한 노력으로 사용자 친화적인 제품을 통해 다양한 경험 수준의 개인이 암호화폐의 세계에 쉽게 접근할 수 있도록 지원합니다.
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