Historia Richarda Wyckoffa

Richard Wyckoff wynalazł technikę handlową znaną jako Akumulacja Wyckoffa. Na początku XX wieku Richard Wyckoff był niezwykle skutecznym amerykańskim inwestorem giełdowym. Był uważany za jednego z pionierów analizy technicznej rynku akcji. Według Wikipedii , przez całe wczesne lata XX wieku Richard Wyckoff pracował jako trader i edukator na rynkach akcji, towarów i obligacji. Wyckoff interesował się określaniem podstawowych trendów lub rozumowaniem stojącym za działaniami rynku. Wyckoff uzupełniał i dokumentował swoje metody handlowe i nauczania poprzez wykłady, wywiady i badania z odnoszącymi sukcesy traderami swoich czasów.

Według analizy Wyckoffa, najbardziej prominentne, odnoszące sukcesy akcje i kampanie rynkowe tamtego okresu miały kilka wspólnych cech. Twierdził, że ocenił i zidentyfikował najlepszy stosunek ryzyka do zysku w handlu. Podkreślał znaczenie konsekwentnego stosowania stop-lossów i zarządzania ryzykiem każdej indywidualnej transakcji. Wyckoff uważał również, że pewne strategie oferują przewagę w przypadku rynków byczych lub niedźwiedzich.

Prawa Wyckoffa

Metodologia Wyckoffa oparta na wykresach jest zbudowana na trzech podstawowych prawach, które wpływają na różne aspekty analizy. Obejmują one wykrywanie obecnego i prawdopodobnego przyszłego kierunkowego nastawienia rynku i poszczególnych akcji, wybór najlepszych akcji do handlu na długo lub krótko, identyfikację gotowości akcji do wyjścia z zakresu handlowego oraz przewidywanie celów cenowych w trendzie na podstawie zachowania akcji w zakresie handlowym. Te prawa kierują interpretacją każdego wykresu i wyborem każdej akcji do handlu. Prawa te są następujące:

Prawo Popytu i Podaży

Według Wyckoffa, kierunek ceny jest determinowany przez prawo popytu i podaży. Ta koncepcja jest kluczowa dla strategii handlowej i inwestycyjnej Wyckoffa. Gdy popyt przewyższa podaż, ceny rosną, a gdy podaż przewyższa popyt, ceny spadają. Trader lub analityk może ocenić równowagę podaży i popytu, porównując słupki cen i wolumenu, a także wzrosty i reakcje w czasie.

Prawo Przyczyny i Skutku

Prawo przyczyny i skutku pomaga traderom i inwestorom w ustalaniu celów cenowych poprzez oszacowanie prawdopodobnego zasięgu trendu wyłaniającego się z zakresu handlowego. Poziomy licznik punktów na wykresie punktowo-figurowym (Wykresy punktowo-figurowe to metoda wizualizacji ruchów cenowych i trendów aktywów niezależnie od upływu czasu.) jest "przyczyną" Wyckoffa, a odległość, na jaką cena się przemieszcza odpowiadająca liczbie punktów, jest "skutkiem".

Działanie tej zasady można postrzegać jako siłę akumulacji lub dystrybucji w ramach zakresu handlowego, a także jako sposób, w jaki ta siła manifestuje się w następującym trendzie lub ruchu w górę lub w dół.

Prawo Wysiłku kontra Rezultat

Prawo wysiłku kontra rezultat ostrzega o potencjalnej zmianie wzorców w najbliższej przyszłości. Rozbieżności między wolumenem a ceną mogą wskazywać na zmianę kierunku trendu cenowego. Jeśli na przykład cena Bitcoina jest w trendzie wzrostowym i konsoliduje się, wolumen będzie wyższy w okresie konsolidacji, ale cena nie osiągnie nowego maksimum. W rezultacie wskazuje to, że wolumen i cena nie wyrażają tego samego nastawienia.

Cykl Cenowy Wyckoffa

Według Wyckoffa , rynek można zrozumieć i przewidzieć poprzez szczegółową analizę podaży i popytu, które można określić badając działanie ceny, wolumen i czas. Jako broker był w stanie obserwować działania wysoce skutecznych osób i grup, które dominowały w określonych tematach; w rezultacie był w stanie rozpoznać przyszłe intencje tych dużych interesów, używając tego, co nazywał wykresami pionowymi (słupkowymi) i figurowymi (punktowo-figurowymi).

Poniższy obraz przedstawia idealizowany schemat tego, jak postrzegał on planowanie i realizację rynków byczych i niedźwiedzich przez główne interesy. Zlecenia długie powinny być składane na końcu przygotowań do wzrostu cen lub rynku byczego, podczas gdy pozycje krótkie powinny być inicjowane blisko końca przygotowań do spadku cen.

Akumulacja Wyckoffa składa się z dwóch etapów: wzrostu i spadku.

Inwestorzy powinni planować kupno podczas fazy wzrostu i sprzedaż podczas fazy spadku.

Czym jest Akumulacja Wyckoffa?

Akumulacja Wyckoffa jest definiowana jako boczna lub ograniczona zakresem aktywność rynkowa, która występuje po długim ruchu niedźwiedzim. Jest to etap, na którym świadomi i doświadczeni traderzy akumulują lub ustawiają pozycje handlowe bez znaczącego wpływu na ceny w górę. Inteligentni traderzy i gracze wysokiego szczebla starają się utrzymać tę fazę, dopóki wszystkie ich pozycje handlowe nie zostaną wypełnione.

Cykl cenowy Wyckoffa rozpoczyna się od akumulacji. W tym okresie traderzy instytucjonalni budują zlecenia i stopniowo zyskują siłę, powodując wzrost ceny. Gdy faza akumulacji się kończy, rozpoczyna się faza wyprzedaży. W tej fazie cena będzie rosła zgodnie ze wzrostem popytu. Jednak gdy wzrost się zakończy, większość traderów detalicznych dołączy do tej imprezy zakupowej. Ale po okresie wzrostu jest mała szansa na zysk.

Fazy Akumulacji Wyckoffa

Wsparcie Wstępne (PS)

Wsparcie wstępne to punkt, w którym znaczące kupowanie zaczyna dawać wyraźne wsparcie po długotrwałym trendzie spadkowym. Wolumen rośnie, a rozpiętość cenowa się poszerza, wskazując, że trend spadkowy zbliża się ku końcowi.

Kulminacja Sprzedaży (SC)

Kulminacja Sprzedaży (SC) to punkt na lub blisko dna, jest to okres panicznej wyprzedaży. W SC ceny często zamykają się znacznie powyżej minimum, odzwierciedlając kupno przez te duże interesy.

Automatyczne Odbicie (AR)

Dla sprzedających Automatyczne Odbicie (AR) jest katastrofą. Po silnej presji sprzedaży Kulminacji Sprzedaży (SC), cena odwraca się i odzyskuje cały ruch widziany w kierunku sprzedających. Krótkoterminowi sprzedający zamykają swoje pozycje na tym etapie. Maksimum tego ruchu ustanawia górny poziom zakresu, który jest kluczową barierą dla większości kupujących.

Test Wtórny (ST)

W punkcie Testu Wtórnego cena ponownie spadnie po Automatycznym Odbiciu (AR), ale tym razem będzie to kontrolowane. Wolumeny sprzedających powinny być większe w tym ruchu i może wystąpić wiele wtórnych ruchów cenowych.

Spring

W fazie Spring cena przeprowadzi ostry test niedawnych minimów, który wprowadzi traderów w błąd. Gdy średnia rynkowa spada poniżej swojego zakresu handlowego, tworzy nowe paniczno niskie i następnie odbija się z powrotem do swojego starego zakresu, jest to określane jako Spring Wyckoffa. Po springu przeciętni traderzy uważają trend rynkowy za niedźwiedzi i zaczynają sprzedawać.

Podsumowanie

Podsumowując, podejście Wyckoffa jest niezwykle skuteczne dla traderów dążących do uchwycenia środka trendu rynkowego. Nie zawsze jest jednak efektywne. Ludzie zazwyczaj kupują od wsparcia i sprzedają od oporu. Dokonywanie transakcji o wyższym prawdopodobieństwie jest łatwiejsze, gdy trader rozumie fazę akumulacji i wzrost cen. Teoria akumulacji Wyckoffa nie tylko pozwala inwestorom zabezpieczyć się przed zmiennością, ale także pomaga im lepiej zrozumieć cykle rynkowe, ruchy cen i przyszłe trendy.