Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) başkanı Gary Gensler, spot ETH ETF'lerinin muhtemelen yaz boyunca onay alacağını öne sürdü.
Ardından, Chicago Board Options Exchange (CBOE) beş spot Ethereum ETF'sinin 23 Temmuz'da yayına gireceğini doğruladı. Borsa, platformunu Fidelity, Invesco Galaxy, Franklin Templeton, VanEck ve 21Shares'in yeni listelerini içerecek şekilde güncelledi.
Ayrıca, BlackRock'ın iShares Ethereum Trust için %0,12'lik bir başlangıç ücreti getirdiği ve daha sonra %0,25'lik bir ücretle Franklin Templeton'ın Franklin Ethereum Borsa Yatırım Fonunu (EZET) diğerleri arasında %0,19 ile en ucuza sabitlediği bir ücret rekabeti var.
Tüm kripto alanı, uzun zamandır beklenen spot Ethereum ETF'nin listelenmesini ve alım satımını hevesle bekliyor. Kripto sektörünün tanınmış isimlerinden CoinEx CEO'su Haipo Yang, bizimle yaptığı kısa görüşmede spot Ethereum ETF'sinin Ethereum piyasasını nasıl etkileyebileceğini açıkladı.
Yeni kripto borsa yatırım fonları (ETF) kullanıma açıldı
Haipo, ETF'yi (Exchange-Traded Fund) Ethereum gibi bir dayanak varlığın performansını izleyen ve borsalarda işlem gören bir finansal ürün olarak açıkladı.
Bir Ethereum ETF'si onaylandığında, Ethereum'a yatırım yapmayı hem kurumsal hem de perakende yatırımcılar için daha erişilebilir hale getirebilir. Bu artan erişilebilirliğin talebi artırabileceğini ve potansiyel olarak Ethereum'un fiyatını yükseltebileceğini söyledi.
Haipo daha da ileri giderek, bir ETF'nin Ethereum'u bir varlık sınıfı olarak daha da meşrulaştıracağını ve yatırımcı güvenini artıracağını sözlerine ekledi. Bir ETF'nin artan işlem hacmi de piyasa likiditesini artırarak daha istikrarlı bir Ethereum piyasasına yol açabilir. Genel olarak, bir Ethereum ETF'sinin piyasaya sürülmesi, daha geniş bir benimseme ve istikrarı teşvik ederek kripto para piyasasını önemli ölçüde etkileyebilir.
Ethereum ETF'nin yerel Ethereum piyasası üzerindeki fiyat etkisi
Birçok analistin fiyatlarda bir artış beklemesine rağmen Haipo, kullanıcılara bilinçli yatırım kararları almalarına yardımcı olmak için yüksek kaliteli ve zamanında bilgi sağlamaya kararlı olduğuna inanıyor:
- Kısa vadede fiyat hareketlerini tahmin etmek zordur. Bazı kısa vadeli yatırımcılar ETF onayı beklentisiyle alım yapmış olabilir ve resmi olarak onaylandıktan sonra kar elde etmek için satış yapabilir ve bu da potansiyel olarak fiyat oynaklığının artmasına neden olabilir. Ancak uzun vadede ETF'nin onaylanması olumlu bir gelişme olacak, piyasaya daha fazla yatırımcı çekecek ve Ethereum'un benimsenmesini ve piyasaya katılımını artıracaktır.
Bu durum piyasa likiditesini ve istikrarını artırarak Ethereum'un fiyatının zaman içinde istikrarlı bir şekilde yükselmesine yardımcı olacaktır. Genel olarak, kısa vadede önemli bir dalgalanma yaşanabilecek olsa da, ETF onayı uzun vadede Ethereum piyasası üzerinde olumlu bir etki yaratacaktır.”
Haipo uzun vadede Ethereum ETF'sinin Ethereum piyasasını ve genel olarak kripto piyasasını etkileyeceğini düşünüyor. Haipo, Ethereum'un uzun vadeli büyümesi ve benimsenmesinde Spot Ethereum ETF'nin geleneksel finans piyasalarından yeni likidite getireceğine inanıyor.
“Aslında Ethereum'un fiyatı, mevcut boğa döngüsünde Bitcoin ve diğer büyük kripto paralara kıyasla düşük performans gösterdi. Bir Ethereum ETF'sinin piyasaya sürülmesinin geleneksel finans piyasalarından yeni likidite getirmesi ve Bitcoin ETF'sinin bu yıl yaptığı gibi olumlu bir katalizör görevi görmesi bekleniyor.” diyor Haipo.
Ethereum zincir içi aktivitesinde düşüş yaşanabilir
CoinEx CEO'su ayrıca sermaye akışının Ethereum'un gelişimini ve benimsenmesini teşvik etmesinin beklendiğini açıklıyor. Buna rağmen, Ethereum ekosisteminde yıllar boyunca sermaye ve geliştirici eksikliği yaşanmadı.
- Benim görüşüme göre, Ethereum ETF'sini yalnızca başka bir piyasa anlatısı olarak görmek yerine, ekosistem kurucularının ölçeklendirme çözümleri, tanımlanmamış uygulamalar veya kimlik kanıtı yoluyla kitlesel benimsemeye nasıl ulaşılacağı üzerine düşünmeleri ve strateji geliştirmeleri için bir fırsat olarak görülmelidir, geçmişte Vitalik Buterin tarafından vurgulanan Ethereum'un gelişiminin üç çekirdeği
(...) Ethereum ağındaki diğer Layer 2 ağlarına kıyasla Ethereum ağı mainnet'i üzerine inşa edilen yapılara bakıldığında, Layer 2 zincirleri üzerine inşa edilen yapılarda çeşitli bir artış olduğu görülmektedir. Bu yıl birkaç Layer 2 tokeninin piyasaya sürülmesi, ekosistemin ölçeklenebilirliğe odaklandığını vurgulamaktadır
Coinstats'a göre Ethereum zincir içi faaliyetlerinde de bir düşüş var. Diğer yorumlar, zincir içi faaliyetlerde gözlenen düşüşü ve tek haneli gwei aralığındaki düşük yakıt ücretlerinin mevcut kullanıcı katılımı ve ağ kullanımına ilişkin soruları gündeme getirdiğini vurguluyor.
Haipo Yang, listelemelerin ardından spot Ethereum ETF'sine net girişlerde olası bir artış öngörüyor
Şu anda varlık tokenizasyonu, Ethereum'a artan fon girişi sağlayan en önemli zincir içi faaliyettir. Haipo bunun sadece bir boyut meselesi olduğuna inanıyor.
Benim bakış açıma göre, altı ayda 15 milyar doların üzerinde net giriş gören Bitcoin ETF dersinden yola çıkarak, ETH ETF'lerinin farklı değer önermeleri nedeniyle önemli ancak daha küçük girişler çekmesi bekleniyor. Kaba tahminime göre, Ethereum ETF'lerine net girişler Bitcoin'in üçte biri ila yarısı kadar olabilir ve bu da onay sonrası altı ay içinde yaklaşık 5 milyar ila 7,5 milyar dolar anlamına gelir
Anladığım kadarıyla, bazı geleneksel yatırımcılar şu anda portföylerinin yalnızca küçük bir bölümünü kripto paralara ayırıyor, örneğin düşük tek haneli, çoğu hala sektörü değerlendiriyor.
Bir Ethereum ETF'sinin mevcudiyeti muhtemelen tereddütlü yatırımcıları çekecek ve girişleri kademeli olarak artıracaktır
Spot Ether ETF'leri veya ETH: CoinEx CEO'su tarafından açıklanan artılar ve eksiler
CoinEx CEO'su, Ethereum'a doğrudan yatırım yapmaya kıyasla ETH ETF'ye yatırım yapmanın temel avantajlarını ve potansiyel risklerini belirtiyor mu?
Avantajlar:
- Satın Alma Kolaylığı: ETH ETF'leri normal aracılık hesapları üzerinden satın alınabilir, bu da onları sınırlı kripto bilgisine sahip geleneksel ve perakende yatırımcılar için erişilebilir hale getirir.
- Güvenlik: ETF'ler, özel anahtarların hacklenmesi veya kaybedilmesi ile ilgili endişeleri ortadan kaldırır. Yatırımcılar ayrıca düzenleyici gözetim altında belirli yatırımcı korumasından yararlanırlar.
- Basitleştirilmiş Vergi Raporlaması: ETF'ler genellikle doğrudan kripto para varlıklarına kıyasla daha kolay vergi raporlaması sağlar.
Riskler:
- Kontrol Kaybı: ETH ETF'lerindeki yatırımcılar, Ether'lerini doğrudan yönetemez veya kullanamazlar, örneğin stake etmeye katılmak gibi. ETH ETF'leri stake etme olanağı sunmaz, bu da Ether'lerini stake eden doğrudan sahiplere sunulan yaklaşık %3,2 getiri elde etme fırsatlarının kaçırılmasına neden olur.
- Sınırlı İşlem Saatleri: ETF'ler, kripto paraların 7/24 işlem yapılabilirliğinin aksine yalnızca piyasa saatlerinde işlem görür.
- Potansiyel Düşük Performans: ETF'ler yönetim ücretleri ve takip hataları anlamına gelir ve bu da doğrudan Ethereum varlıklarına kıyasla hafif bir düşük performansa yol açabilir.
Kripto para borsaları için Ethereum (ETH) likidite riski ilerliyor
Spot Bitcoin ETF'nin piyasaya sürülmesinin ardından, likiditenin bu zincir içi Bitcoin'leri tutan saklama kripto para borsalarına doğru hareket ettiğini gördük. Coinbase gibi borsaların, borsasında diğerlerinden çok daha fazla bitcoin bulundurduğunu gördük.
Haipo, kurumsal yatırımcıların girişiyle birlikte fiyatlandırma gücünün yavaş yavaş Wall Street'e kayabileceğine inanıyor. Büyük kurumlar daha güçlü sermaye ve piyasa etkisine sahiptir, bu da işlem faaliyetlerinin piyasa fiyatları üzerinde daha büyük bir etkiye sahip olacağı anlamına gelir.
Ayrıca, arbitraj avantajlarının altını çizen Hapio, bunun daha konsantre bir piyasaya, daha düşük fiyat oynaklığına ve daha rasyonel ve istikrarlı fiyatlandırmaya yol açabileceğini söyledi. “Düzenli yatırımcılar ve perakende tüccarlar için piyasa fırsatları azalabilir ve arbitraj fırsatları azalabilir.”
Ayrıca, Wall Street'in katılımının daha fazla düzenleme ve uyum gerekliliği getirebileceğine, piyasa şeffaflığını ve güvenliğini artırabileceğine inanıyor. Genel olarak, kurumsal yatırımcıların girişi piyasa yapısını ve fiyatlandırma mekanizmalarını önemli ölçüde değiştirecektir.
Ethereum ETF stake etme ve getirileri ETF'lerin lansmanından etkilenecek
Kanada'da Solana ETP listelemesi için 3iQ tarafından sunulan teklifte görüldüğü gibi, sahipler için yerel SOL stake getirilerinden elde edilen tahakkuk eden faizden yaklaşık% 6-8'lik bir getiri önerilmektedir.
Ethereum ETF ihraççıları, düzenleyici onayı güvence altına almak için uygulamalarından stake etmeyi kaldırmış olsa da. Haipo, düzenleyici kurumların gelecekte stake etmeye izin vermesinin muhtemel olduğunu düşünüyor. Yatırımcıların Ethereum yerel stake getirilerine hak kazanması makul olacaktır.
CoinEx, kayıtlı bir CoinEx kullanıcısı olduğunuz ve 2FA kimlik doğrulamasını tamamladığınız sürece, CoinEx Staking'i kullanabileceğiniz tek tıklamayla Ethereum yerel staking'i zaten desteklemektedir.
- Böyle bir senaryoda, stake işleminden elde edilen getiriler mantıksal olarak fonun genel kazancının bir parçası olarak değerlendirilmelidir. Ancak, bu getirilere ilişkin özel haklar nihai olarak fonun şartlarına ve ETF'nin yapısına bağlı olacaktır
Ethereum ETF Yatırımcıları ile Bitcoin ETF Yatırımcılarının Karşılaştırılması
Bu iki dijital varlık yatırımcılar için farklı yatırım fikirlerine hizmet ederken, Yang bunları tamamlayıcı yatırım araçları olarak adlandırıyor.
Ethereum ETF'leri ile Bitcoin ETF'lerinin bir arada var olacağını ve piyasa payı için doğrudan rekabet etmek yerine yatırımcı talebinin farklı yönlerini karşılayacağını açıklıyor.
- Kripto para piyasası açısından bakıldığında, Bitcoin genellikle bir değer deposu ve “dijital altın” olarak görülürken, Ethereum merkezi olmayan uygulamalar ve akıllı sözleşmeler için bir platform olarak görülüyor. Bu ayrım, farklı yatırım felsefelerine sahip kripto yatırımcılarını cezbetmektedir
Ayrıca, Bitcoin ETF'leri enflasyona ve ekonomik belirsizliğe karşı korunmak isteyen yatırımcıları çekebilirken, Ethereum ETF'leri blozincir teknolojisi ve faydası ile ilgilenenlere hitap edebilir.
Yang'a göre çeşitlendirme, daha sonra farklı yatırımcı gruplarını çekebilecek bir başka stratejidir. Gelecekte, halihazırda Bitcoin ETF'lerine sahip olan yatırımcıların Ethereum ETF'lerini ekleyerek kripto temalı yatırımlarını çeşitlendirebilecekleri görüşünde. Ayrıca, daha fazla kripto ETF listesini çekebilir.
Piyasaya sürülecek yeni potansiyel ETF'ler nelerdir?
Kanada'daki ETF'ye benzer Solana ETP (Exchange Traded Product) için bir kripto varlık yönetimi dosyası olan 3iQ'nun onaylandıktan sonra QSOL ticker altında Toronto Menkul Kıymetler Borsası'nda listeleneceğini gördük. Haipo, Bitcoin ve Ethereum ile görülen ivmeyi devam ettirerek daha fazla kripto para ETF'sinin onaylanmasının sadece bir zaman meselesi olduğuna inanıyor.
- VanEck ve 21Shares ilk Solana ETF'si için başvuruda bulundu bile. Solana'nın merkeziyetsizlik düzeyi, ağ güvenliği, piyasa büyüklüğü ve likiditesine dayanarak, bir sonraki onaylı ETF olmasını bekliyorum. Bununla birlikte, Solana ETF'sinin lansmanının bu yıl yerine gelecek yıl gerçekleşebileceğini tahmin ediyorum, bu nedenle yatırımcılar piyasa duyarlılığındaki herhangi bir artışa karşı temkinli kalmalıdır .
Diğer kripto para trendlerinin yanı sıra, meme tokenleri alanını, web 2 ve web 3 özelliklerini bir araya getiren TON ağını ve ayrıca yapay zeka ajanlarının son trendlerini araştırdı.
- Meme tokenleri kripto para piyasasında önemli bir trend haline geldi. Solana, Base ve Avalanche gibi çeşitli ekosistemler meme tokenlarının geliştirilmesini açıkça desteklemektedir. Bu tokenler, güçlü topluluk katılımı ve viral pazarlama sayesinde popülerlik kazanmakta ve piyasada önemli bir ilgi ve likidite yaratmaktadır
- TON ekosistemi de kayda değer bir başka alandır. Geniş Web2 kullanıcı tabanı ile TON, Web2 ve Web3 teknolojilerini sorunsuz bir şekilde entegre etme potansiyeline sahiptir. Bu ekosistem, geliştirilmekte olan birçok umut verici proje ile henüz erken aşamalarındadır. Bu erken aşama, önemli büyüme ve yenilik fırsatları sunarak onu dikkate değer bir ekosistem haline getirmektedir
- Yapay Zeka (YZ) alanı, özellikle de blokzincir teknolojisiyle kesişimi açısından oldukça ilgi çekicidir. YZ'de üç ana alt alan vardır: bilgi işlem kaynakları, YZ aracıları ve veri. Ben özellikle YZ aracıları ile ilgileniyorum, çünkü bunların yaygın bir şekilde benimsenmesi ve Web2 ve Web3 kullanıcılarını etkili bir şekilde birbirine bağlaması en muhtemeldir
Hong Kong ve Amerika Birleşik Devletleri Spot Ethereum ETF Piyasaları:Temel farklılıklar
Hong Kong'da (Çin'in özel bir idari bölgesi) ilk spot Ethereum ETF listelemesinin etkisini ve bunun Amerika Birleşik Devletleri spot Ethereum ETF listeleme süreçleri üzerindeki etkisini karşılaştırmak.
Yang, Hong Kong'da Ethereum ETF'lerinin onaylanmasının Amerika Birleşik Devletleri üzerinde aynı şeyi yapma konusunda çok az baskı yarattığına ya da hiç baskı yaratmadığına inanıyor. Bunun başlıca nedenlerinden birinin, bu üç Ethereum ETF'sinin günlük işlem hacminin oldukça düşük olması ve çoğu işlem gününde sürekli olarak 2 milyon doların altında kalması olduğunu söyledi.
- Bu düşük işlem hacmi, sınırlı bir piyasa temsiline işaret ediyor ve bu ETF'lerin daha geniş finans piyasasında henüz önemli bir rol oynamadığını gösteriyor
Ayrıca, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki mevcut siyasi manzarayı da göz önünde bulundurmak önemlidir. Yang, bir Ethereum ETF'sinin onaylanmasının, özellikle de başkanlık seçimi adayları finansal yenilik ve düzenleyici reform konusundaki tutumlarını açıkladıkça, siyasi gündemlerle giderek daha fazla iç içe geçeceğini düşünüyor.
FIT21 tasarısının Mayıs ayında ABD Meclisi tarafından kabul edilmesi gibi son yasama faaliyetleri, kripto para ve blokzincir sektörleri için açık ve destekleyici düzenleyici çerçevelere duyulan ihtiyacın giderek artan bir şekilde kabul edildiğinin altını çizmektedir.
Bu yasal gelişmeler, gelecekteki ETF onaylarında önemli bir faktör olabilecek daha tanımlı ve teşvik edici bir düzenleyici ortamın oluşturulmasına yönelik bir eğilime işaret etmektedir
Ethereum ETF'nin diğer kripto para birimleri ve blokzincir teknolojileri için düzenleyici ortam üzerindeki etkisi
30 Haziran 2024'te, bu bölgelerdeki stablecoinleri etkileyen yeni Avrupa Birliği MiCA (Market in-Crypto Assets Regulation) yasalarının yürürlüğe girdiğini gördük.
Düzenleyici kurumlar kripto para sektörüne giderek daha aşina hale geliyor. Yang, bir Ethereum ETF'sinin onaylanmasına güveniyor ve kripto para birimi düzenlemesine yönelik artan siyasi ilgiyi de vurguluyor.
- Özellikle, eski Başkan Trump, çeşitli paydaşlardan yaygın ilgi ve destek toplayan kripto para birimine desteğini açıkça ifade etti.
- Buna ek olarak, kripto para birimiyle ilgili tasarı ve tekliflerin işleme konulma ve onaylanma sayısında önemli bir artış olmuştur. Mayıs ayında ABD Meclisi tarafından kabul edilen FIT21 tasarısı gibi son yasama eylemleri, kripto para birimi ve blokzincir için açık ve destekleyici düzenleyici çerçeveler oluşturmanın öneminin giderek daha fazla kabul gördüğünü göstermektedir. Bu gelişmeler, düzenleyici ortamın daha tanımlı ve destekleyici bir yöne doğru ilerlediğini göstermektedir
Ethereum Ekosistemindeki Son Gelişmeler
Ethereum ağında halihazırda birçok Layer 2 zinciri bulunmaktadır ve yatırımcılar varlıklarını yönetmek için bir kripto ve defi cüzdanı olan CoinEx Wallet gibi Ethereum Sanal Makinesi ile uyumlu cüzdanları kullanmaktadır. Yang'a göre Ethereum ekosistemi büyük bir geliştirici topluluğu ve yapışkan bir kullanıcı tabanı biriktirmiştir.
Ona göre Ethereum'un altyapısı sağlam ve olgun. “Son boğa piyasası DeFi Summer, NFT Summer ve GameFi Summer'a yol açtı. Bu döngüde de Friend Tech ve Farcaster gibi yeni ürünler sosyal alanda ortaya çıkıyor. Sosyal ürünler bir kez kurulduktan sonra oldukça savunulabilir ve bu döngü bu tür devlerin ortaya çıkışına tanık olabilir.”
Daha da ileri giderek, blokzincir alanında yenilikçi bir iş modeli olan Restaking'in, AVS gibi projeler de dahil olmak üzere izlemeye değer başka bir yol olduğunu söyledi.
- Bu döngünün zincir lansmanları son derece verimli, olgun ve düşük maliyetlidir. Layer 2 ve Layer 3 çözümleri hızla gelişiyor; çeşitli oyunlar, sosyal ve hatta Meme Uygulama Zincirleri birbirini tamamlıyor ve potansiyel olarak gişe rekorları kıran bazı projelere yol açıyor.
Kripto paranın benimsenmesi 2024'te hız kazanıyor
Yang, kripto para birimlerinin yaygın olarak benimsenmesinin yakın olduğu görüşüne kesinlikle katılıyor. 'Ana akım olma' kavramı, özellikle mevcut döngüde kripto projeleri için çok önemlidir.
- Bu yıl, Solana'daki meme tokenlerinden TON ekosistemindeki küçük oyunlara kadar çeşitli projelerin ana akım ilgi ve başarı kazandığına tanık olduk. Bu başarıların ortak noktası, geleneksel kripto kitle kısıtlamalarını aşma becerileridir."
- Ona göre, kripto dünyası hala kitlesel benimseme için geniş gerçek dünya uygulamalarından yoksundur. "Sektörün acilen Web3 için popüler Web2 uygulamalarının pratikliğini ve kullanıcı deneyimini aşan bir ‘katil uygulamaya’ ihtiyacı olduğuna inanıyorum. Bu atılımın önümüzdeki yıllarda gerçekleşmesini, önemli bir büyüme ve benimseme sağlamasını bekliyorum
Blokzincir teknolojisinin gelecekteki dünyasından bahseden Yang, lokzincirin sadece egemen kontrolden uzak varlıklar ve ödeme araçları yaratmakla kalmadığını, aynı zamanda bireylere varlık ihraç etme özgürlüğü de verdiğini belirterek önemini vurguluyor.
CoinEx gibi merkezi bir borsa (CEX) kurmaya karar verdim çünkü bu, çok sayıda varlığı bir araya getiren, insanların özgürce işlem yapmasına, rahatça alışveriş yapmasına ve sermayenin serbest akışını gerçekleştirmesine olanak tanıyan ve sektörde hayati bir rol oynayan güçlü bir iş modeli.
Hedefimiz çok açık: güvenilir ve profesyonel bir kripto para işlem platformu oluşturmak. “Önce kullanıcı” kavramı, aldığımız her karara, yeniliğe ve eyleme rehberlik ediyor. Ürün geliştirmede öncelikle kullanıcıların temel ihtiyaçlarına odaklanıyoruz: varlık depolama ve alım satım.
Ben ve ekibim sürekli olarak sektör trendlerini izliyoruz ve iyi yapılandırılmış bir ekibimiz var.”
Haipo Yang hakkında:
Haipo Yang 2012 yılında Northwestern Polytechnical Üniversitesi Matematik ve Uygulamalı Matematik bölümünden mezun oldu. Ünlü kariyeri Tencent ve Futu Securities'deki pozisyonları içermektedir. Bitcoin endüstrisinde girişimciliğe başlamadan önce 2014-2015 yılları arasında dünya çapında ilk üç SCRYPT madencilik makinesi markası olan Zeus Technology'de teknik direktör olarak görev yaptı.
2011'den beri Bitcoin alanında öncü olan Haipo Yang, 2013'ten itibaren Bitcoin topluluğuyla aktif olarak ilgilenmiştir. Mart 2016'da ViaBTC madencilik havuzuna yatırım yaptı ve kodlarını bağımsız olarak geliştirdi, sadece iki ay sonra başarıyla başlattı
CoinEx Yolculuğu:
2017 yılında Yang Haipo, işlemler, kolaylaştırmaya adanmış küresel bir kripto para borsası olan CoinEx'i kurdu. CoinEx, kuruluşundan bu yana tereddütsüz bir şekilde “önce kullanıcı” hizmet ilkesini takip etti. CoinEx, eşitlikçi, saygılı ve güvenli bir kripto para işlem ortamını teşvik etmeye yönelik gerçek bir bağlılıkla, farklı deneyim seviyelerine sahip bireylerin kullanıcı dostu ürünler aracılığıyla kripto para dünyasına zahmetsizce erişmelerini sağlar.
Popüler